周五（8月23日），A股終于迎來“科技牛”，人工智能成為市場重要驅動！創(chuàng)業(yè)板人工智能單日再漲超4.5%續(xù)創(chuàng)歷史新高，細分來看，算力硬件+AI應用攜手大漲！算力硬件方面，光模塊雙雄——新易盛、中際旭創(chuàng)均漲超5%創(chuàng)歷史新高，天孚通信、長芯博創(chuàng)等漲超2%；AI應用方面，昆侖萬維20CM漲停，深信服大漲超15%。

熱門ETF方面，同標的指數(shù)規(guī)模最大、流動性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）全天單邊上揚，場內價格收漲5%再創(chuàng)上市新高，日線反包再收長陽！單周累計成交額資金面上，近五日累計6億元資金借道159363布局創(chuàng)業(yè)板人工智能賽道。

單周復盤來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)單周暴漲11.77%，周線斬獲七連陽！復盤年內表現(xiàn)，以光模塊為核心的算力硬件頻繁走高，光模塊含量超41%的創(chuàng)業(yè)板人工智能持續(xù)領跑本輪AI行情。統(tǒng)計來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能年內以來累計漲超57%，顯著跑贏CS人工智、科創(chuàng)AI等同類AI指數(shù)。創(chuàng)業(yè)板人工智能持續(xù)超額表現(xiàn)，重點關注布局機會！

(資料圖)

注：統(tǒng)計區(qū)間為2025.1.1-2025.8.22，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。

消息面上，8月21日，DeepSeek發(fā)布DeepSeek-V3.1。據(jù)介紹，相比DeepSeek-R1-0528，DeepSeek-V3.1-Think能在更短時間內給出答案。新模型在工具使用與智能體任務中的表現(xiàn)有較大提升。華創(chuàng)證券表示，開源大模型正進入“規(guī)模×效率×場景”的三重躍升通道，建議關注AI應用方向。

此外，國產大模型同樣引爆算力鏈行情，中信建投證券表示，當前AI大模型的用戶滲透率仍較低，大模型發(fā)展仍處于中初級階段，產業(yè)化應用周期才開始，大模型帶來的算力投資方興未艾，資本開支會隨著大模型收入的增長而增長，投資的天花板可以很高。當前對于算力基礎設施產業(yè)鏈，北美鏈和國產鏈都值得關注。

聚焦以光模塊為核心的算力鏈，國盛證券進一步表示，當下整個算力行業(yè)投資進入白熱化階段，海內外CSP巨頭廠商資本開支向AI算力的傾斜已十分明顯，市場中光通信以及近期液冷等算力基礎設施的行情均說明算力板塊正迎來真正的成長春天。堅定推薦算力產業(yè)鏈如光模塊行業(yè)龍頭，建議關注光器件及其他基礎設施配套。

把握算力+應用核心機會，建議重點關注全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標的指數(shù)約七成倉位布局算力，三成倉位布局AI應用，高效捕捉AI主題行情，并且重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超41%。

截至2025.8.21，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）最新規(guī)模超28億元創(chuàng)上市新高，近1個月日均成交超3億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的6只ETF中排行第一。

數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

風險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。

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